一、基金基本情况概述

(资料图片)

建信兴润一年持有混合(013021)成立于2021年8月24日，四季度最新规模31.46亿元。

基金经理陶灿拥有11.6年的基金投资经历，2021年8月24日正式接受建信兴润一年持有混合基金管理，任职期间回报为-14.61%，位居同类4936只基金中第2938名。

陶灿现管理11只产品（包括A类和C类），管理总规模为140.64亿元，平均年化回报为12.63%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-9.23%，同类平均收益为-0.35%，在同类3548只基金中排名3154位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，建信兴润一年持有混合基金的总资产为31.55亿元。较上一期36.58亿元变化了-5.03亿元，环比变化了-13.74%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

建信兴润一年持有混合基金的持有人数为62081人，机构投资占比为0.97%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达87.17%。较上一期环比变化了3.82%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为41.49%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

建信兴润一年持有混合基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为121.42%，上一期换手率为41.91%。历史换手率最高为2022年6月30日，高达121.42%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2022年四季度,在宏观层面上有三件重要事情发生,第一是国内疫情管控政策发生较大变化,第二是海外通胀压力转弱,经济衰退压制通胀预期升温,第三是国内房地产行业政策暖风频吹。在上述宏观事件影响下,四季度以科技股代表的恒生科技指数表现突出,同时国内A股市场受益疫情管控优化的大消费行业表现出色,在基金新发市场依旧低迷,市场由存量资金主导的背景下,上述板块的走强,意味着前期超买板块趋弱,其中前三季度表现出色的煤炭板块出现较大幅度调整,新能源行业随着供给产能逐步出现,价格压力影响利润预期,表现也较为疲弱。 四季度,在疫情管控政策优化以来,以食品饮料、医药、社会服务为代表的大消费出现明显反弹,以布局2023考虑,政策暖风频吹背景下,本基金在结构上进行了部分调整,从产业升级主导逐步过渡到产业升级、消费升级并重,并相应增加了港股配置权重。

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